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融资之王

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第39章 风云
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当林云霄在湖南大杀四方时,京木租赁内部也在酝酿着一场改变。 京木的母公司正安集团,是国资委直管的一家国企,政治地位很高,有着无比辉煌的历史,但随着社会主义市场经济体制的不断发展,特别是我国2001年加入世界贸易组织以后,体制给予的庇护越来越被削弱,众多地方和民营企业如雨后春笋般成长起来,蚕食着正安集团原本的市场份额。一些企业从前就是正安的供应商或者乙方,在政策放开之后,他们敏锐地抓住了机会,利用自身灵活的优势,迅速抢夺正安的客户和业务。 2008年全球金融海啸带来的影响不止于那一年,次年我国外贸发生剧烈下滑,全行业订单下降,带来航运市场极为不景气,代表国际航运景气程度的波罗的海指数一度下跌到1000点以下,大量小船东无力负担运营成本而宣告破产,几大造船厂订单纷纷被取消。 正安集团在过去几年已经经历了一波衰退,经营指标一直徘徊不前,屋漏偏逢连夜雨,在08-09年更是雪上加霜。 新一届国资委领导对国企考核提出了新的更高的要求,认为“不创造价值就是在毁灭价值”,“非主业的业务要统筹合并”,“家数太多了,要加大整合力度”。 正安集团领导班子非常头疼,在2008年四季度战略规划会议上,总会计师就建议集团公司考虑向资本市场融资,增加公司现金流。通过一番盘点,集团战略规划部门认为,京木租赁近年来业务发展迅速,具备较好的财务表现和经营基础,可以作为上市的储备企业。 京木租赁的杨总,在正安集团工作近20年,掌舵京木也有十年有余,京木正是在他的带领下,从一个濒临破产的空壳公司,变成五道湾小有名气的纳税大户,在融资租赁这个细分赛道更是名声大振,行业之内无人不仰望其项背。 在集团首肯下,京木聘请了国际知名投资银行高胜公司作为上市的保荐机构。高胜是华尔街五大投行之一,是中美经贸合作的重要推手,曾经帮助我国主要的国有银行、石化、通讯企业在全球各大主要市场上市,前任董事长更是国际知名公共活动家,曾出任某届美国行政政府的财政部长,是各个国家元首和政府首脑的座上宾。 高胜在次贷危机中虽然没有像雷曼兄弟那样被肢解,但面临美国国内的舆论和监管压力也巨大。CEO频繁接受国会听证会的征召,高管奖金计划被冻结。放眼全球,萧条景象从北美蔓延到东亚,可圈可点的IPO项目更是凤毛麟角。 在众多经济体中,新兴市场“金砖国家”自然被高看一眼。高胜在东方资源通天,对京木这样的案子自然第一时间获悉,并派出亚太地区CEO积极接洽。双方确定合作协议之后,明确由高级合伙人Charles负责京木租赁的上市工作。 Charles是新加坡华人,拥有沃顿商学院的工商管理硕士学位,从前是摩根斯坦利在亚太的主管,后来跳槽到高胜,操刀了不少国内企业在香港新加坡上市的项目。 Charles初见杨总,便对杨总印象深刻。杨总身上完全没有国企领导常见的机关气息,思维极为敏捷,说话非常直率,对业务熟悉得无以复加。身为京木总经理,杨总时至今日仍亲自过目每一个项目流程,认真读每一道审批者的意见。哪怕是出差,业务流程也从不假手于人。京木作为行业龙头,每天的业务流程多达数十乃至上百,杨总从不疏忽。基于对业务的深度把控,好几次他在业务调度会上问得业务口和风控口领导哑口无言。正是在这样的工作强度下,京木才在高速发展中没有失控,因导入高风险客户而导致的资产损失一直保持在行业较低水准。 Charles建议京木引入一家国际知名管理咨询公司对公司进行管理诊断,以作为向国际投资者推荐的理由。 上市最重要的是要有投资者认可,愿意买你的股票,越多的人认可你,股票才越好卖、卖得越贵。而什么是好?不能王婆卖瓜自卖自夸。麦金咨询就是在这样的背景下得到了京木的管理咨询项目。整个项目报价1000万人民币。 经过四个月的高强度调研分析,秘密访谈,麦金咨询出具了管理分析报告,说“京木租赁比中国其他融资租赁公司领先至少五年”。 有了麦金咨询的背书,同步结合会计师事务所的审计,京木租赁的上市工作就这样展开了。 这项工作一直是在保密状态下开展的,京木内部除了班子成员和极少数关键员工,谁也不知道公司为什么突然来了这么多外部机构,长期占据会议室,不时电话通知某些人接受访谈,大家都以为只是正常的审计和管理改善项目。 作为公司副总,裴春水是知道这件事的。他和杨总已经搭档十多年,从进入正安集团就一直在杨总手下工作,当初杨总受命接手京木,他也是杨总第一个带来的人。这么多年一直都担任公司副总,是公司当仁不让的二把手。裴总为人豪爽大气,气宇轩昂,谈吐不俗,又好结交朋友,平易近人,喜欢和员工相处,经常全国各地出差拜访客户,是公司对外的门面,一些重要的政府接待也经常是他出面。和裴总打过交道的领导客户对他无不留下极为深刻的印象,经常能谈下一些不可思议的项目,那些带他出去拜访客户的员工就私下传扬他的神奇魔力,故而非常得下属之心。 我国从上一届政府大刀阔斧推进国企改革以来,在破解国企代理人困境上进行了很多大胆的尝试,最重要的创举就是推动了管理层并购,即MBO。这一措施,允许国有企业的经营管理者,购买公司股份,过程中这家公司从全民所有变成了混合所有,是企业所有制的根本改变,极大调动激发了管理层的积极性。在推进过程中也引起了很多争议,比较知名的有郎咸平顾雏军之争。
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