赫伯特·湖佛出身于依阿华州的一个普通农民家庭，自幼失怙，乃寄居于圣弗朗西斯科的伯父家中，靠半工半读念完了大学。他学的是土木工程，毕业后受雇于伦敦莫赖因采矿公司，并被派往某个澳洲金矿监工。他对待工人十分苛刻，因而为该公司立了汗马功劳。公司老板莫赖因乃推荐他给清帝国的开平矿务局督办张翼，被任为开平矿务局总工程师，时为1898年。开平矿务局在唐山，但胡佛的小家庭则住于津门的英租界。不久，就发生了义和团事件，湖佛自吹“我不但会民用工程，亦会军用工程”。于是在津门租界的帝国主义分子乃推举湖佛为守卫工程司令，与义和团的战士们展开了一场射击战，打死打伤不少华人。
帝俄的军队乘混乱之际，占领了开平的全部产业，包括矿场、码头、运输船只等等。张翼非常着急，湖佛见有空子可钻，乃进言曰：“我有一个办法可以把财产拿回来。我可以代表莫赖因公司与你签一个权宜性的合同，内文声明开平的财权早已归莫赖因公司，你张翼仅仅是莫赖因公司所雇的总经理。只要有这样一个合同，我保证可以向沙俄人收回全部财权。到事情过去以后，我们就可以宣布这个合同是不算数的。”张翼平日是个崇洋媚外派，他一贯信任湖佛，现在看到湖佛为他献策，更感到美利坚朋友之伟大。所以连考虑也没有考虑，就签了这样一个所谓假合同。但没有想到弄假成真，开平的财产马上列入了莫赖因公司的财产表，莫赖因先生把1/4的股票免费送给了湖佛。湖佛在1902年又把股票出卖给比利时的一家公司，净得25万美元。从此，苦儿出身的湖佛一跃而成百万富翁。张翼几次向湖佛索还公司财产，屡遭白眼。不得已，乃延请律师在伦敦法庭控告莫赖因公司及其代理人湖佛，这件案子轰动了整个伦敦市。伦敦《观察家》报说道：“在伦敦的司法史上还不曾有过一个中//国//人敢于在伦敦法庭上控告英格兰人和美利坚人的，现在张翼先生居然不远万里，亲自跑到伦敦来告状。从心理学的角度来看，若这位中//国//人不是遭受到极大的冤屈，是绝不会有胆量到一个他认为是洋鬼子的国家来告状的。”
伦敦市民一般只从图片和文章中看到过清朝官员，现在居然有一位头戴满清帽、身穿满清服的中国人出现在法庭之上，真是机会难得，不可不看。所以在开庭之日，法庭的旁听席上座无虚席，似乎成了看马戏。官司打了半年，最后，那法律面前人人平等的伦敦法庭居然宣布张翼败诉，并且还要他支付原告被告双方一切诉讼手续费用。
在法庭上，张翼方面的证人还指出了湖佛的另一笔罪行，他说：“湖佛先生在中//国发财后又到南非和缅//甸举办了两个矿场，由于他在中//国的关系，他骗走了好几千名中//国苦力前往南非和缅//甸从事奴隶劳动，使这批中//国人客死异乡，死无葬身之地。”
但是，湖佛对这项指责不仅不以为耻，反以为荣。他侃侃而谈道：“我的确请了一些中//国劳工出国，但这完全是自愿的。用我们西方人的标准看，南非的矿工生活和缅甸的矿工生活是艰苦的。但我请各位注意，那些劳工是中//国人，我可以保证，若以中//国本国的劳工条件来比，南非和缅、、甸的条件要优越得多。当我向中//国劳工讲明条件时，他们都抢着要出国，凡没有选中的人都带着失望的神情离开了我。”
说到这里，故事还远没有完。
原来湖佛在中//国出售开平股票的那家买主、比利时公司的老板名叫法朗基。法朗基是比利时数一数二的财阀，他有广泛的国际活动，所以跟美利坚已故前总统威尔逊有过多次接触。第一次世界大战结束时，美利坚要在欧洲举办救济事宜。法朗基看到有机可乘，马上把湖佛推荐给威尔逊。他吹嘘湖佛如何如何在欧洲人中具有威信。美利坚已故前总统威尔逊乃任湖佛为比利时救济会主//席，后来又升他为欧洲救济会主//席。如果真搞救济，那也未必不是阿弥陀佛。但湖佛搞的救济是大有名堂的。当时，匈//牙//利工人阶级继苏俄【soviet】之后，在布达佩斯成立了匈//牙//利【soviet】。湖佛闻讯，乃携带数十万吨面粉亲赴布达佩斯，并公开散布威胁说：“如果匈//牙//利人选择【soviet】，我将不发放粮食；如果匈//牙//利人选择民主政府，我将立即发放粮食。”当时匈//牙//利正闹饥荒，湖佛的煽动大大助长了反革命派，终于使初生的匈//牙//利【soviet】遭到扼杀。
说起来，马修·路德维希其实并不愿意支持赫伯特·湖佛当选为美利坚新一届总统，然而，从1912年起的12年间，总统和国会一直都牢牢掌握在象党（共和）手中——
自战前进步主义时代起它的改革派势力逐渐削弱。在大多数时间里，联邦政府对美利坚经济组织保持着良好的鼓励的态度。然而新时期的美利坚政府并不是批评家们所说的那样被动和顺从，它极力在经济变革中扮演活性剂的角色。
无论新时期的总统是否称职，20年代联邦政府的大多数部门均能有效运作，使公共政策顺应时代需要：帮助企业和工厂最大幅度地提高效率和增加产值。一战期间形成的私营经济与联邦政府的关系在形式上有所变化，但亲密程度依然如旧。财政部长安德鲁·梅隆是富裕的钢铁和铝金业大亨，他全力争取缩减企业所得税、个人所得税和继承税。在安德鲁·梅隆的努力下，国会将所有这些税收削减了一半以上。梅隆在1924年以后还和现任总统柯立芝一道致力于削减已经压缩的政府开支——政府甚至设法将一战时的国债偿还了一半！
内阁中最出色的成员是现任商务部长赫伯特·湖佛，别人将他看成是进步派，他自己也这么认为。他在商业部任职的八年时间里积极鼓励私营领域的自愿合作，将其作为稳定发展的最佳途径。但企业自愿并不意味着政府的被动旁观，相反地，湖佛认为，政府有责任在营造新的合作企业秩序中发挥积极作用。总之，湖佛提倡企业互助观念，提倡在特定工业领域建立国家性贸易机构。通过这些贸易机构，湖佛相信，私营企业家才能获得稳步发展，才能提高生产效率和销售效率。
赫伯特·湖佛先生在多场总统竞选演讲中的口气过于乐观和自信了，很快他就发现这并不是一件好事情，于是随后就收敛了许多。好在他在演讲中还为自己留了一条退路：他提到目标的达成，也需要得到“上帝的支持”。说起来，湖佛先生在演讲中透着过于乐观的情绪也无可厚非，因为毕竟1928年美利坚的经济状况要好于前一年，这也是无可争辩的实情。再说了，如今的大牛市正如火如荼，尽管6月的时候出现了一点振荡，但现在已经回到正轨了。所以，湖佛的自信也并非没有任何根据。另外，对于湖佛的乐观言辞人们也感到可以理解，毕竟作为总统候选人总要给自己的脸上贴贴金，想方设法拉选票。湖佛原本是工程师和经济学家出身，研究图表是他的本行，但若要实现“根除贫穷”这一伟大使命，湖佛心里还真没什么底。但是，当湖佛以政治家、总统候选人的身份站在演讲台上时，他立即充满了政客的自信。因为，1928年的的确确是一个大繁荣的年代，这是毫无疑问的。
面对湖佛咄咄逼人的攻势，史密斯立刻反击，“棕色圆顶窄边礼帽”率领着他的竞选班子马不停蹄地穿行在美国的城市之间：他发表演讲历数禁酒令的种种不是之处，谴责人们的偏执行为，甚至还向农场主许诺，他上任之后将下令使用奴隶的合法化…..但是，这些没有给他带来多大的优势，命运的天平已经向湖佛那边倾斜了。
果然，到了1928年11月6日大选当晚，赫伯特·湖佛将全国大部分选票收入囊中，他的普选票数竟高达21500万张，而史密斯只有1500万张；在选举团投票环节，湖佛将史密斯的基地纽约州的选票包揽，还将摇摆州——俄克拉荷马、田西和肯塔基的选票也笑纳，甚至将民主党占优势的南方阵营，诸如佛罗里达州、得克萨斯州、北卡罗来纳州甚至弗吉尼亚州的选票也一网打尽。最终，湖佛以444票对87票的绝对优势完全战胜史密斯。
赫伯特·湖佛的胜利是一场激动人心的胜利，当美利坚人民走上街头庆祝赫伯特·湖佛当选时，股市也仿佛坐上了火箭，节节蹿升。大牛市又昂首前进了，而且美利坚人民对大牛市又多了一份期许，那就是“再繁荣4年”！
1928年11月7日，赫伯特·湖佛当选新一届美利坚总统后的第一天，股市便出现了“胜利”的暴涨行情，一些领涨股攀升了5～15点，成交量达到了大约490万股。
回想今年年初的时候，一些股市预测家还认为要想达到日交易量500万股还有很长一段路要走。可如今，日交易量上到500万股就如同家常便饭。.